伊利股份(600887.CN)

主力抛售白酒股逾13亿,基金减持一线白酒,还有机会吗?

时间:21-07-23 14:36    来源:一财网

周五午后,白酒股持续低迷,截至发稿,口子窖、今世缘、大湖股份跌超6%,水井坊、迎驾贡酒、青海春天、老白干酒等纷纷下挫。贵州茅台跌超2%,报1899.82元。

从资金流向来看,截至发稿,白酒指数遭主力资金净流出超13亿元,口子窖、老白干酒、五粮液、贵州茅台均遭主力抛售逾2亿元。其中,贵州茅台已连续3日遭主力净流出。

基金纷纷减持一线白酒,次高端白酒成“香饽饽”

随着二季报陆续披露,多位基金经理的重仓股出现“大换血”,特别是白酒股持仓比例大幅调整。

据中银证券研报,二季度贵州茅台重仓家数有所回落,但重仓家数和重仓市值依旧领跑A股。从重仓家数变动情况来看,伊利股份(600887)、泸州老窖、贵州茅台重仓家数均减少超过100家,变动较大。

开源证券研报指出,基金重仓食品饮料比例持续回落,二季度板块涨跌幅跑赢大盘。二季度食品饮料基金重仓持股比例9.2%,环比回落0.64pct,但持仓比例仍处于高位。分子行业来看,白酒配置比例由一季度的8.3%回落至2021Q2的7.8%水平。二季度多数白酒的持仓呈现出分化特点,一线白酒被基金减持,次高端白酒被增持较多。估计原因应是与次高端白酒业绩增速较快,成长性凸显有关。

中信建投研报指出,对于今年白酒行情,次高端是主线旋律。次高端酒企山西汾酒、舍得酒业披露中报业绩预告,大超市场预期,再次验证次高端持续高景气。

渤海证券研报指出,白酒仍运行在景气周期并且由于控价所导致的高端白酒景气周期或将延长,在细分子品类方面,仍然建议关注估值趋向于合理的高端白酒,以时间换空间,此外关注市场加速扩容的次高端白酒。

中银证券则认为,由于去年上半年一线酒业绩并未因疫情出现调整,因此上半年业绩较为平稳,股价也相对平淡。而二三线白酒由于去年上半年受疫情冲击较大,因此上半年普遍展现出较高的弹性,股价较为亮眼。展望下半年,一线酒有望实现超额收益,茅五泸均有机会,二三线酒分化可能较大。