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食品饮料细分板块开跑:龙头强势四连板

发布时间:2020-04-03 12:51    来源媒体:和讯

财联社4月3日讯,今日早盘,农业食品股走强,科迪乳业(002770,股吧)拉升涨停,已实现4连板。其为豫鲁苏皖区域乳业龙头,主要经营乳制品、乳饮料的生产与销售,自有畜牧场并自控奶源。

食品饮料细分板块开跑:龙头强势四连板

消息面上,此前农业农村部办公厅印发《2020年畜牧产业扶贫和援藏援疆行动方案》。《方案》提出,实施中小奶牛养殖场改造项目,提升质量安全及生产设施装备水平,提高奶牛养殖收益。

方正证券(601901,股吧)研报显示,中国原奶供需矛盾持续,自2018年,奶价波动中枢上移。其对今年原奶价格进行预计,称近两个月欧盟和美国的原奶产量继续增加,而新西兰和澳大利亚的原奶产量减产幅度开始收窄。

预计2020年四大产区整体供应量将增加。而短期受新冠疫情冲击,国内库存积压,进口需求将减少,因此上半年奶价将承压。但是疫情冲击只是一次性的,可能进一步加速淘汰中小散户。

随着下半年需求恢复正常,渠道库存出清,整体需求恢复正常增长。方正证券预计国内原奶价格上半年压力较大,三季度旺季或见向上拐点。

由于供应链问题,目前已经有乳企因为上游原料储备不足,出现了“断炊”的窘境。

此外,方正证券分析指出,乳制品行业集中度会继续提升,利好龙头企业,中长期看上下游盈利联动也会加强。从中期判断,随着目前上游养殖业逐渐成规模,上游的议价权变大,产业链联动加强。

在奶源争夺战中,伊利股份(600887,股吧)和蒙牛乳业等龙头企业拥有更强的资金实力和产业链平衡能力,未来市场份额会继续提升,与上游的盈利联动也会加强,共同承担产业链波动风险。没有稳定奶源的中小乳企会加速退出。

此外,奶牛养殖业的利润波动也会减弱,在供给偏紧的情况下盈利向好,建议关注龙头现代牧业。

(责任编辑:王彦娜 HN117)

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